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2009年雙節(jié)前后國內(nèi)大豆行情走勢分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-10-8
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經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)快一年了，第一個(gè)國慶長假即將到來。很多投資者對于08年國慶后的期貨行情記憶猶新，因此，今年國慶后商品期貨走勢備受關(guān)注，為了避免投資者"賭"行情，讓大家保持平和的心態(tài)，節(jié)前和節(jié)后投資操作平穩(wěn)過渡，筆者將大豆的近期走勢做了細(xì)致的分析供各位投資者參考。
2009-2012年中國大豆深加工行業(yè)投資策略分析及競 廣闊前景的大豆蛋白質(zhì)及大豆深加工產(chǎn)品食品行業(yè)是永不衰退的朝陽產(chǎn)業(yè)，人們的消費(fèi)需求從以動(dòng)物蛋白2009-2012年中國玉米深加工市場競爭及市場投資價(jià) 【出版日期】 2009年9月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個(gè)2009-2013年中國生豬產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研及投資機(jī)會(huì)分析報(bào) 【出版日期】 2009年9月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個(gè)2009-2013年燈泡淡水養(yǎng)殖行業(yè)市場深度調(diào)研及投資 本報(bào)告依據(jù)中國燈泡淡水養(yǎng)殖市場深度調(diào)研資資料和數(shù)據(jù)，匯合業(yè)內(nèi)權(quán)威咨詢結(jié)果撰寫而成，重點(diǎn)研究中
政策與庫存造就了大豆震蕩行情
我國是糧食生產(chǎn)第二大國家，除大豆產(chǎn)需缺口通過進(jìn)口補(bǔ)充，其余主要谷物產(chǎn)需平衡有余，國家通過收儲(chǔ)政策調(diào)控市場供需，穩(wěn)定糧食價(jià)格。近期又強(qiáng)化"三農(nóng)"政策，保障農(nóng)村發(fā)展。這些對于糧價(jià)來說是強(qiáng)有力的支撐，因此不會(huì)有過于強(qiáng)烈的價(jià)格下跌出現(xiàn)。
目前國內(nèi)大豆處于收割前的清庫期，庫存壓力較大，國家對前期保護(hù)性收儲(chǔ)的大豆進(jìn)行拍賣，以減少庫存為新豆收購做好準(zhǔn)備，但是7-9月的8次拍賣結(jié)果都非常差，成交率在0.98%-5.88%之間，而成交價(jià)格也在3750-3780元/噸左右。此時(shí)的美豆價(jià)格到港價(jià)格保持在3500元/噸上下，加上美豆的出油率高于國內(nèi)大豆等原因，油廠多數(shù)采用進(jìn)口豆開工。因此國家再次出臺(tái)對油廠的補(bǔ)貼政策，控制美豆進(jìn)口等措施。緩解國內(nèi)大豆過剩，油廠無豆榨油的尷尬局面。所以9月連豆基本是在庫存壓力和政策支撐夾縫中，隨周邊市場走弱在3500-3770元之間震蕩。
經(jīng)濟(jì)形勢及國外市場動(dòng)態(tài)牽動(dòng)商品市場
近期公布的美國成屋銷售數(shù)據(jù)結(jié)束了連續(xù)四個(gè)月的上漲走勢，8月份成屋銷量折合成年率為510萬套，較7月份下降2.7%。采購經(jīng)理人指數(shù)都有所下滑，這些讓人們擔(dān)憂全球過快好轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)形勢再度霜凍。
9月中旬美國的輪胎特保案掀起了新一輪的貿(mào)易保護(hù)戰(zhàn)，這對于剛剛脫離危機(jī)陰霾的經(jīng)濟(jì)來說好比當(dāng)頭一棒，各個(gè)國家都開始不同程度的進(jìn)行反傾銷調(diào)查，例如，歐盟對產(chǎn)自中國的無縫鋼管和鋁箔征收為期5年的正式反傾銷稅,稅率分別高達(dá)39．2％和30％。這些對于國際經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不利，也遏制了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，出口額受到很大的沖擊，中國的反擊戰(zhàn)也對世界經(jīng)濟(jì)有一定牽制作用。因此節(jié)后整體經(jīng)濟(jì)不容樂觀，對商品期市形成壓力。
美豆與連豆相關(guān)度較高
由于我國的大豆進(jìn)口量較大，因此美豆的價(jià)格走勢對連豆有一定的主導(dǎo)作用。近期USDA9月大豆供需報(bào)告顯示，美國大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8850萬噸，而部分私人分析機(jī)構(gòu)對美豆09年產(chǎn)量預(yù)估更是上調(diào)至9000萬噸。穩(wěn)定的天氣將促成美豆的良好產(chǎn)量。另外，美元指數(shù)走低和原油的大幅下跌，促使美豆行情走弱，從CBOT的持倉上看，基金多單的持倉強(qiáng)于空單的持倉量，但是凈多單的持倉量曾下降趨勢。綜合上述多重因素美豆下跌的可能性較強(qiáng)，若連豆追隨美豆走勢也可能會(huì)出現(xiàn)短期內(nèi)的快速殺跌行情。
羊群效應(yīng)與從眾心里促使大豆行情走弱
在以往的行情走勢分析中都是利用基本面分析和技術(shù)性分析兩方面相結(jié)合判斷后市。即客觀又全面，很具有說服力，也得到了事實(shí)的驗(yàn)證。但現(xiàn)在的投資者對這個(gè)市場越來越熟悉，也能掌握一定的分析技巧，因此行為心理學(xué)也在這個(gè)行業(yè)中越發(fā)突出。比如說當(dāng)多數(shù)投資者認(rèn)為天氣對大豆走勢影響值得關(guān)注，這時(shí)就會(huì)因?yàn)橐粓龈珊祷蛘咚獌龆娴恼J(rèn)為大豆將會(huì)減產(chǎn)，迅速的炒作引發(fā)羊群效應(yīng)，加上散戶的從眾心理大豆行情快速上漲。而近期又聞經(jīng)濟(jì)反彈放緩，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，投機(jī)資金多數(shù)以觀望為主，美豆的天氣也良好，USDA機(jī)構(gòu)預(yù)測美豆將是豐產(chǎn)年，CBOT大豆連日收陰，都讓投資者有充足的理由相信連豆有下跌的可能，加上節(jié)前要輕倉過節(jié)等控制風(fēng)險(xiǎn)的操作方式，連豆上漲無望，震蕩下跌的走勢已經(jīng)出現(xiàn)并會(huì)延續(xù)。
投資者投資心理的變化對行情影響越來越明顯，小資金跟隨大資金、散戶追隨主力、投機(jī)資金運(yùn)作等等，對這些行為心理學(xué)的分析會(huì)對我們客觀的判斷上加一些主觀的回應(yīng)，對后市行情的判定更加準(zhǔn)確。
連豆主力合約趨勢指標(biāo)支持下跌
連豆主力1005合約目前的持倉上看，主力資金前10位中，空單的持倉相對集中，中糧集團(tuán)及其下屬的相關(guān)單位空單持倉占據(jù)空頭持倉總量的 50.38%，多頭持倉就比較分散，以投機(jī)為主的浙江系也沒有大幅增倉，相反為了控制風(fēng)險(xiǎn)而有減倉的跡象，因此，1005合約主力空頭強(qiáng)勢于多頭，持續(xù)下跌的可能增強(qiáng)。
另外從趨勢指標(biāo)上分析，日前均線已經(jīng)掉頭向下糾結(jié)，一旦發(fā)散就對K線形成下跌壓力，目前的第一支撐位在3600元已經(jīng)處于BOLL指標(biāo)中軌和下軌之間，而處于3550-3600元之間震蕩。一旦突破下限就會(huì)出現(xiàn)快速下跌的走勢。
總結(jié)，周邊經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化因素居多，貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭對我國的出口十分不利，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有抑制作用。反傾銷的開展對世界經(jīng)濟(jì)是阻力。因此建議清倉過節(jié)最為理智和安全，若連豆持倉過節(jié)建議少量空單，資金倉位控制在20%以下為宜。 - ■ 與【2009年雙節(jié)前后國內(nèi)大豆行情走勢分析】相關(guān)新聞
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